El alza en los ingresos y una demografía positiva impulsan un crecimiento sostenido del sector de ventas de lujo al menudeo en México, esto a pesar de los vientos en contra debido al desaceleramiento del crecimiento económico y la expectativa de relaciones comerciales más débiles con los EE.UU.
De acuerdo con datos publicados en mayo por Citibanamex, la rama mexicana de Citibank, las ventas al menudeo en el país crecieron 6.1% interanual en marzo. Un incremento de 3.6% respecto al mes pasado y superando las predicciones del mercado de 5.5%.
Sin embargo, cifras trimestrales parecen confirmar un desaceleramiento en el crecimiento; 5.3% de enero a marzo, un descenso respecto a 9.9% del trimestre anterior, esto de acuerdo a la consultoría Pantheon Macro. Datos anuales de Euromonitor mostraron un crecimiento de 7% el año pasado.
Mientras tanto se espera que el componente de lujo del sector continuará generando ganancias gracias al crecimiento de los niveles de riqueza. De acuerdo a Euromonitor, las ventas tendrán una expansión de 6% este año, más del doble del estimado alto del pronóstico de 1.5% a 2.5% de crecimiento del PIB publicado en mayo por Banxico, el banco central de México.
Aunque es probable que el segmento aventaje a la tasa de crecimiento económico en 2017, es improbable que pueda igualar sus propios niveles de 9% de crecimiento del año pasado. Sin embargo, los pronósticos de crecimiento a largo plazo siguen siendo positivos. De acuerdo con Euromonitor, las ventas de lujo crecieron un 5.3% en promedio por año entre 2010 y 2015, una tasa que se acelerará a 5.8% entre 2015 y 2020.
“Mientras que el mercado de lujo se encuentra en apuros en los Estados Unidos, Europa y Asia, conocedores de la industria sostienen que México tiene uno de los segmentos de lujo más dinámicos del mundo, dejando fácilmente atrás a Brasil como el más importante en la región”, mencionó Edgar Smolensky, CEO de Saks Fifth Avenue México, a OBG.
Demografía de ingresos
Asimismo, las tendencias demográficas a largo plazo resultan alentadoras para los vendedores de artículos de lujo de acuerdo con “The Wealth Report 2017” realizado por la consultoría de bienes raíces Knight Frank. El número de millonarios en México está por crecer de 173,000 en 2016 a más de 242,000 hacia 2026.
En ese periodo proyecta que el número de ultra ricos (individuos cuyos bienes exceden los $30 millones de dólares excluyendo su vivienda principal) crecerá un 40% a 2723, la tasa más alta de la región por mucho y una de las tendencias de crecimiento más grandes a nivel mundial.
Las marcas de lujo están reconociendo cada vez más el atractivo y la fortaleza del mercado mexicano, de acuerdo con Julien Kozlowskyj, director administrativo de las operaciones de ventas de la francesa Cartier en México.
“México representa la mitad del mercado latinoamericano de lujo y se está posicionando como la industria de ventas minoristas más grande del mundo”, dijo a OBG. “Su ubicación geográfica y los numerosos tratados de libre comercio lo hacen un destino atractivo para las marcas de lujo”.
Crecimiento regional
Con México a la cabeza, Latinoamérica es clave para los prospectos de crecimiento a largo plazo de las marcas de lujo, una industria cuyo crecimiento está previsto en un 2% a 4% a nivel global este año para alcanzar los $288 mil millones de dólares, de acuerdo a la consultoría Bain.
La firma de investigación global New World Wealth estimó que la región tendrá 841,000 millonarios en 2025, un 42% más que en 2015.
Existen preocupaciones respecto al impacto que puedan tener los cambios en las relaciones con los Estados Unidos en la economía doméstica, especialmente si se imponen nuevas tarifas en las importaciones mexicanas.
Sin embargo, los miedos respecto a una disminución en el comercio bilateral se redujeron en abril, después de que la administración estadounidense dejara su amenaza de abandonar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte.
Mientras tanto el fuerte apetito por marcas de gama alta y la expansión de la clase media deberá mantener un crecimiento sostenido. Datos de Euromonitor mostraron que la clase media (cuyos ingresos por hogar se encuentran entre $15,000 y $45,000 dólares por año) en México se expandió un 40% en los 15 años a 2014 a 14.6 millones.
Mercado minorista en línea
Otro reto al que el segmento de lujo se enfrenta es el de las ventas en línea las cuales se espera que capturen una mayor parte del mercado global. La consultoría McKinsey pronostica que a nivel mundial las ventas de lujo a través de internet se duplicarán a 20 mil millones de euros en 2019.
Sin embargo, otros ven el enfoque en el servicio personalizado como una fuerte ventaja de ventas. A diferencia de mucha de la industria, el mercado de minoristas de lujo ha sufrido poco impacto del alza en las compras electrónicas, de acuerdo a Smolensky.
“Es interesante que el mercado de lujo en México no es un segmento que haya sido afectado por las compras en línea por dos razones; primeramente, los compradores disfrutan la experiencia de salir para escoger la ropa más exclusiva; segundo, valoran las relaciones personales que tienen con los vendedores”, mencionó a OBG.
Mexico’s luxury retail segment remains strong
Rising income levels and positive demographics are driving sustained growth in Mexico’s luxury retail segment, despite headwinds related to slowing economic growth and the prospect of weaker trade relations with the US.
Data released in late May by Citibanamex, the Mexican arm of Citibank, showed retail sales in the country rose by 6.1% year-on-year in March, up from 3.6% the previous month and surpassing market predictions of 5.5%.
However, quarterly figures seemed to confirm a broader easing, with sales in January-March up 5.3%, down from 9.9% the previous quarter, according to research consultancy Pantheon Macro. Full-year data from Euromonitor showed growth at 7% last year.
The sector’s luxury component is meanwhile set to continue profiting from rising levels of wealth. According to Euromonitor, upmarket sales in the country will expand by 6% this year, more than twice the top end of the 1.5-2.5% GDP growth range forecast by Banxico, Mexico’s central bank as of May.
Though the segment is likely to outstrip economic growth rates in 2017, it is unlikely to match its own 9% growth posted last year. However, the longer-term growth prospects continue to be positive. According to Euromonitor, luxury sales grew an average 5.3% a year in 2010-15, a rate which will accelerate to 5.8% in 2015-20.
“While the luxury market is struggling in the US, Europe and Asia, industry insiders have said Mexico now has one of the most dynamic luxury segments in the world, easily outpacing Brazil as the most important in the region,” Edgar Smolensky, CEO of Saks Fifth Avenue Mexico, told OBG.
Income demographics
Long-term demographic trends are likewise encouraging for high-end retailers: according to “The Wealth Report 2017” by real estate consultancy Knight Frank, the number of millionaires in Mexico is on course to rise from 173,000 at end-2016 to above 242,000 by 2026.
In that period, it projects the number of ultra-rich – those with assets of over $30m excluding their primary home – will rise by 40% to 2723, the fastest rate in the region by far and among the sharpest growth trends in the world.
Luxury brands are increasingly recognising the appeal and strength of the Mexican market, according to Julien Kozlowskyj, managing director of French retailer Cartier’s operations there.
“Mexico represents half of Latin America’s luxury market and is positioning itself to have the largest luxury retail industry in the world,” he told OBG. “Its geographic location and numerous free trade agreements make it an attractive destination for luxury brands.”
Regional growth
With Mexico leading the way, Latin America is key to the longer-term growth outlook for luxury retail brands – an industry set to grow 2-4% globally this year to reach about $288bn, according to consultancy Bain.
Global research firm New World Wealth further estimates the region will have 841,000 millionaires by 2025, up 42% from 2015.
There are concerns over the impact that cooling relations with the US could have on the domestic economy, especially if the US levies new tariffs on its Mexican imports.
However, fears of diminished bilateral trade receded somewhat in April, after the US administration dropped its threat to pull out of the North American Free Trade Agreement.
Meanwhile, strong appetite for top-end overseas brands and an expanding middle class should sustain growth. Euromonitor data show Mexico’s middle class – those with household incomes of $15,000-45,000 a year – expanded by 40% in the 15 years to 2014, to 14.6m.
Online retail market
Another challenge the luxury segment faces is that posed by online sales, which are expected to capture a growing share of the global market. Consultancy McKinsey forecasts worldwide luxury sales over the internet will double to €20bn by 2019.
However, others see the segment’s focus on personal service as a strong selling point. Unlike much of the industry, the domestic upmarket retail has experienced little impact from the rise of electronic shopping, according to Smolensky.
“Interestingly, the luxury market in Mexico is not a segment that has been hit by online shopping for two reasons: first, shoppers enjoy the experience of going out to choose some of the most exclusive clothing, and second, they value the personal relationships they have with vendors,” he told OBG.
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