– Government strategies and initiatives are guiding the expansion of financial inclusion
– Digitalisation and mobile payments offer increased access to financial services
– Financial technology remains a key area for growth in West Africa
– New identification systems and connectivity are essential to achieving these goals
Already a regional standout in terms of growth and investment inflows, Côte d’Ivoire is striving to become a pioneer in digital financial inclusion.
The West African country saw key indices rebound swiftly following the Covid-19 pandemic, with GDP growth reaching 7% in 2021, returning to pre-pandemic levels following a drop to 1.7% in 2020. Growth is set to remain strong, estimated at 6.7% in 2022 and projected to reach 6.2% in 2023, according to the IMF. Coupled with robust investment inflows over the past decade, the country is positioned as the strongest economy in ECOWAS, according to a 2022 report by Lloyds Bank.
To ensure these metrics translate into advancements for the wider population, the government is working to create value-added opportunities in the agriculture sector and expand digital financial inclusion. The percentage of the population with access to either a digital or traditional bank account has grown in recent years, from 41% in 2017 to 51% in 2021, according to the World Bank’s 2021 Global Findex database, thanks to growth in mobile payments and traditional financial institutions.
Between government strategies, international initiatives and innovation in the financial technology (fintech) segment, Côte d’Ivoire is set to increase its banked population and improve citizens’ spending capacity as the economy grows.
Setting sights
To oversee public policy regarding financial inclusion, the country launched the Agency for the Promotion of Financial Inclusion (Agence de Promotion de l’Inclusion Financière, APIF) in 2018. In May the following year the government adopted the National Financial Inclusion Strategy 2019-24. In line with the National Development Plan 2021-25, the strategy identifies five key pillars to expanding financial inclusion: improving access for vulnerable and excluded populations, promoting digital finance, client protection and education, enhanced sector regulations and supervision, and a favourable tax and
policy framework.
The government aims to reach 60% financial inclusion and digitalise some 80% of its services by 2024. In 2021 the World Bank conducted a study assessing the fintech and digital financial services landscape in Côte d’Ivoire, identifying 37 initiatives that could be supported through increased funding, digital skills and a clearer operating environment. In response, the government developed a 2022-24 roadmap to improve the segment and foster the next generation of industry leaders. Additionally, the APIF has organised stakeholder workshops and innovation forums to boost fintech companies’ access to markets and finance.
Private players
Alongside government initiatives, the expansion of digital payment solutions is helping to increase digital financial inclusion in Côte d’Ivoire and sub-Saharan Africa as a whole.
In recent years non-bank financial institutions have been primarily responsible for improving access to financial services in the region. Some 36.7bn mobile money transactions took place across the continent in 2021.
Wave Mobile Money, a Senegal-based start-up, has grown particularly popular in Côte d’Ivoire by leveraging low fees and QR code technology. In July 2022 the International Finance Corporation invested €90m in the start-up to help spur financial inclusion and economic growth in both francophone
West African nations.
Founded in 2020, Djamo is a local fintech start-up with an estimated 200,000 customers and backing from US-based incubator Y Combinator. The company provides customers with an access card for online transactions, savings and investment options, as well as education to improve financial literacy via a digital platform.
Another Ivorian start-up, Green Pay, works with UEMOA’s Electronic Money Interbank Group to provide electronic payment terminals to 140 banks in the region.
Increasing access
The gender gap in account access remains significant in Côte d’Ivoire, with women 27 percentage points less likely than men to have access to a bank or digital account in 2021. The disparity between urban and rural populations is another obstacle to financial inclusion, with the account ownership rate 12 percentage points higher in cities than in rural areas.
Connectivity and digitalisation play a central role in expanding financial inclusion, with internet penetration having more than tripled from 21% in 2015 to 73% in 2020. In Côte d’Ivoire, some 72% of unbanked adults have a mobile phone, pointing to the potential to reach unbanked populations through fintech or mobile payment platforms – a model that has been successfully pioneered in other African markets, most notably Kenya.
Given the widespread use of mobile money accounts, most account holders primarily use mobile phones or the internet to make payments; the use of debit or credit cards is virtually non-existent.
Looking ahead, a key hurdle to financial inclusion is the reliable identification of individuals and the formalisation of micro-, small and medium-sized enterprises, as a lack of proper documentation can prevent both people and businesses from accessing financial services. Despite high levels of intra-block mobility, an estimated 196m people within ECOWAS lack a form of collective legal identity.
There has been recent progress on this front, however. ECOWAS countries are in the process of fast-tracking the World Bank-supported West Africa Unique Identification for Regional Integration and Inclusion programme, which would bolster regional integration, financial inclusion and access to services by providing the population of member states with unique digital identification. A pilot phase of the $395m project is already under way in Côte d’Ivoire.
L’inclusion financière numérique révolutionne les paiements en Côte d’Ivoire
– Les stratégies et initiatives du Gouvernement boostent l’inclusion financière
– La digitalisation et les paiements mobiles favorisent un plus large accès aux services financiers
– Les technologies financières constituent un terreau pour la croissance en Afrique de l’Ouest
– De nouveaux systèmes d’identification et de connectivité sont essentiels pour atteindre ces objectifs
Alors qu’elle est déjà une référence régionale en termes de croissance et d’afflux d’investissements, la Côte d’Ivoire ambitionne de devenir un pionnier de l’inclusion financière numérique.
Ce pays d’Afrique de l’Ouest a vu les principaux indices rebondir rapidement après la pandémie de Covid-19, avec une croissance du PIB atteignant 7 % en 2021, revenant aux niveaux d’avant la pandémie après un repli à 1,7 % en 2020.
La croissance devrait rester forte, estimée à 6,7 % en 2022, et devrait atteindre 6,2 % en 2023, selon le FMI. Grâce aux importants investissements reçus au cours de la dernière décennie, le pays se positionne comme l’économie la plus forte de la CEDEAO, selon un rapport de 2022 de la Lloyds Bank.
Pour s’assurer que ces mesures se traduisent par des avancées pour l’ensemble de la population, le gouvernement multiplie les efforts afin de créer des opportunités à forte valeur ajoutée dans le secteur agricole et aussi de renforcer l’inclusion financière numérique.
Le pourcentage de la population détenant un compte bancaire numérique ou traditionnel a augmenté ces dernières années, passant de 41 % en 2017 à 51 % en 2021, selon la base de données Global Findex 2021 de la Banque mondiale, grâce à la croissance des paiements mobiles et des institutions financières traditionnelles.
Entre les stratégies gouvernementales, les initiatives internationales et les innovations dans le segment des technologies financières (fintech), la Côte d’Ivoire devrait augmenter le taux de bancarisation de sa population et améliorer le pouvoir d’achat de ses citoyens à mesure que l’économie se développe.
Perspectives
Pour superviser les politiques publiques en matière d’inclusion financière, le pays a mis sur pied l’Agence de Promotion de l’Inclusion Financière (APIF) en 2018. En mai de l’année suivante, le gouvernement a adopté la Stratégie nationale d’inclusion financière 2019-24.
En accord avec le Plan national de développement 2021-25, la stratégie identifie cinq piliers visant à élargir l’inclusion financière : l’amélioration de l’accès des populations vulnérables et exclues, la promotion de la finance numérique, la protection et éducation des clients, le renforcement de la réglementation et de la surveillance du secteur, et un cadre fiscal et politique propice.
Le gouvernement vise à atteindre 60 % d’inclusion financière et à numériser environ 80 % de ses services d’ici 2024.
En 2021, la Banque mondiale a mené une étude évaluant le paysage des technologies financières et des services financiers numériques en Côte d’Ivoire, identifiant 37 initiatives qui pourraient être soutenues par un financement accru, des compétences numériques et un environnement opérationnel plus clair. En réponse, le gouvernement a élaboré une feuille de route 2022-24 qui vise à améliorer le segment et favoriser la prochaine génération de champions de l’industrie. En outre, l’APIF a organisé des ateliers et des forums d’innovation au profit des parties prenantes dans le but de renforcer l’accès des entreprises fintech aux marchés et au financement.
Détention de comptes bancaires, 2014-21 (% ; Age : 15+)
Détention de comptes Mobile Money, (% ; Age : 15+)
Les opérateurs privés
Parallèlement aux initiatives gouvernementales, l’expansion des solutions de paiement numérique contribue à accroître l’inclusion financière numérique en Côte d’Ivoire et en Afrique subsaharienne, en général. Ces dernières années, les institutions financières non bancaires ont principalement été le moteur de l’amélioration de l’accès aux services financiers dans la région. Quelque 36,7 milliards de transactions d’argent mobile ont été réalisées sur le continent en 2021. Wave Mobile Money, une start-up basée au Sénégal, est particulièrement devenue populaire en Côte d’Ivoire en tirant parti des faibles frais et de la technologie du code QR. En juillet 2022, la Société Financière Internationale (IFC) a investi 90 millions d’euros dans la start-up dans l’objectif de stimuler l’inclusion financière et la croissance économique dans ces deux pays francophones d’Afrique de l’Ouest.
Fondée en 2020, Djamo est une start-up fintech locale avec environ 200.000 clients et soutenue par l’incubateur américain Y Combinator. La société propose à ses clients une carte d’accès pour les transactions en ligne, des options d’épargne et d’investissement, ainsi qu’une formation pour améliorer l’éducation financière via une plateforme numérique.
Une autre start-up ivoirienne, Green Pay, collabore avec le Groupe interbancaire de monnaie électronique de l’UEMOA pour fournir des terminaux de paiement électronique à 140 banques de la région.
Le Gouvernement ambitionne de porter l’inclusion financière à 60% d’ici 2024
Renforcement de l’accès
L’écart entre les sexes en ce qui concerne l’accès au compte demeure important en Côte d’Ivoire, les femmes étant 27 points de pourcentage moins susceptibles que les hommes d’avoir accès à un compte bancaire ou numérique en 2021. La disparité entre les populations urbaines et rurales constitue un autre obstacle à l’inclusion financière, avec un taux de possession de compte 12 points de pourcentage plus élevé dans les villes que dans les zones rurales.
La connectivité et la numérisation jouent un rôle capital dans l’expansion de l’inclusion financière, la pénétration d’Internet ayant plus que triplé, passant de 21 % en 2015 à 73 % en 2020. En Côte d’Ivoire, quelque 72 % des adultes non bancarisés disposent d’un téléphone mobile, ce qui montre le potentiel d’atteindre les populations non bancarisées par le biais des technologies financières ou des plateformes de paiement mobile – un modèle qui a été lancé avec succès sur d’autres marchés africains, notamment le Kenya.
Vu la généralisation de l’utilisation des comptes d’argent mobile, la plupart des titulaires de compte se servent principalement des téléphones mobiles ou d’Internet pour effectuer des paiements ; l’utilisation de cartes de débit ou de crédit est pratiquement inexistante.
L’un des principaux obstacles, dans les prochaines années, à l’inclusion financière est l’identification fiable des individus et la formalisation des micro, petites et moyennes entreprises, car le manque de documentation appropriée peut empêcher les particuliers et les entreprises d’accéder aux services financiers. Malgré des niveaux élevés de mobilité intra-bloc, environ 196 millions de personnes au sein de la CEDEAO sont dépourvues d’une forme d’identité juridique collective. Toutefois, de récents progrès ont été réalisés sur ce front. Les pays de la CEDEAO mettent les bouchées doubles sur le programme d’identification unique en Afrique de l’Ouest pour l’intégration et l’inclusion régionales, soutenu par la Banque mondiale, qui renforcerait l’intégration régionale, l’inclusion financière et l’accès aux services en fournissant à la population des États membres une identification numérique unique. Une phase pilote du projet d’un montant de 395 millions de dollars est déjà en cours en Côte d’Ivoire.
Quelques 47,7% de la population adulte ont effectué ou reçu un paiement numérique 2021, contre 29,8% en 2014
Read More from OBG
