Panamá: Crece la aceptación de las aseguradoras

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Con una población de 3.5 millones de personas, Panamá cuenta con uno de los mayores y más competitivos mercados de seguros en Centroamérica, con 30 empresas compitiendo por primas anuales de seguros de alrededor de US$ 1.000 millones. Asimismo, el sector sigue creciendo de la mano del desarrollo económico que en términos generales presenta el país.

De acuerdo con la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá (SSRP), las primas de seguros aumentaron un 8.2% en 2012. Entre los motores de dicho crecimiento se incluyen el segmento automotriz, el cual mostró un incremento del 8.4% a US$ 199.2 millones, lo cual supone una cuota de mercado del 17.5%. La cobertura de la salud, que aumentó un 14.9%, obtuvo la segunda cuota de mercado más alta registrando el 15.9% (US$ 181.3 millones). Seguidamente, estuvieron los seguros de vida colectivos (con US$ 135.3 millones, equivalentes a una cuota de mercado del 11.9%) y los seguros de vida individuales (con US$ 119.8 millones, equivalentes a una cuota de mercado del 10.5%), los cuales crecieron el 5.6% y el 12.4%, respectivamente. Mientras tanto, los seguros contra incendios en el hogar experimentaron uno de los mayores incrementos porcentuales, al elevarse al 19.1% (con US$ 96.9 millones, equivalentes a una cuota de mercado del 8.5%).

A pesar del crecimiento del mercado durante los últimos años, la cobertura de seguros es aún considerada por parte de muchas personas como algo costoso e innecesario. Si bien una mayor educación acerca de los beneficios de la cobertura de seguros en los segmentos poblacionales no asegurados podría estimular el crecimiento en el corto plazo, particularmente en algunas comunidades de ingresos medios y bajos, se espera que la penetración del mercado continúe aumentando junto con el crecimiento del ingreso per cápita y el poder adquisitivo de los consumidores.

No obstante, aún hoy en día, Panamá presenta un buen desempeño en comparación con sus vecinos, ocupando el tercer lugar en América Latina en términos del gasto per capita en seguros. Según la Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina, en el 2011 su gasto per capita en primas fue de US$290.61, cifra superada únicamente por Chile (US$524.34) y Brasil (US$329.29).

Por otra parte, Panamá ha atraído a algunos de los nombres más significativos en términos globales en el sector de los seguros, tales como Mapfre, Seguros HSBC, ACE Group y Generali. El mercado es altamente competitivo, pues ninguna de las firmas involucradas cuenta con una cuota superior al 20% y apenas tres de ellas sostienen una cifra superior al 10% de las primas.

De acuerdo con la SSRP, en el 2012 los cinco mayores proveedores en términos de ingresos fueron la Compañía Internacional de Seguros (17.6%, US$200.4 millones), ASSA Compañía de Seguros (16.3%, US$185.9 millones), Mapfre Panamá (13.2%, US$150.1 millones), Assicurazione Generali (8.3%, US$94.2millones) y Aseguradora Ancon (6%, $68.7 millones).

En abril de 2012 la reforma a los seguros fue aprobada a través de la Ley No 12 de 2012. La legislación aborda múltiples aspectos del sector asegurador, comenzando desde las instancias superiores, con un fortalecimiento del ente regulador. Anteriormente, la SSRP era una extensión del Ministerio de Industria y Comercio, pero en la actualidad se desempeña como un organismo completamente autónomo que cuenta con la capacidad de hacer cumplir los reglamentos relativos a la viabilidad financiera así como a la protección al consumidor.

En el nuevo marco se incrementaron los requisitos de capital para las compañías de seguros a US$2.5 millones. Esto puede implicar mayores dificultades para las nuevas empresas que pretendan ingresar en el mercado panameño, sin embargo, según la Asociación de Seguros de Panamá, la medida contribuirá a asegurar que las inversiones provengan de compañías que tengan un compromiso a largo plazo con el país. La nueva ley prevé también por primera vez la protección de los consumidores en el segmento de los seguros, lo cual habilita a la SSRP para investigar las quejas de los clientes.

Con un marco regulatorio moderno y fortalecido, la SSRP está procurando llevar al sector más allá de las fronteras de Panamá. De hecho, la transformación del país en un centro para las compañías de aseguración y reaseguración en Centroamérica, se ha convertido en uno de los principales objetivos de la SSRP. En la actualidad es posible que se haya obtenido algún éxito, pues presumiblemente Mapfre se encuentra considerando una consolidación de sus operaciones reaseguradoras en Centroamérica a través de Panamá.

 

Panama: Expanding insurance uptake

Home to 3.5m people, Panama has one of the largest and most competitive insurance markets in Central America, with 30 companies vying for annual insurance premiums of around $1bn. Moreover, the sector continues to expand alongside broader economic growth.

According to the Insurance and Reinsurance Superintendent of Panama (SSRP), insurance premiums rose by 8.2% in 2012. Drivers of growth included the automotive segment, which expanded by 8.4% to $199.2m, giving it a 17.5% market share. Health coverage, which increased 14.9%, had the second-highest market share of 15.9% ($181.3m). It was followed by collective life insurance ($135.3m, 11.9% market share) and individual life insurance ($119.8m, 10.5% market share), which grew by 5.6% and 12.4%, respectively. Meanwhile, home fire insurance experienced one of the larger percentage increases, at 19.1% growth ($96.9m, 8.5% market share).

Despite market expansion in recent years, insurance coverage is still considered expensive and unnecessary by many people. While further educating uninsured segments of the population on the benefits of insurance coverage could stimulate growth in some middle- and lower-income communities in the short term, market penetration is expected to continue to rise alongside growth in per capita income and consumer purchasing power.

Nevertheless, even today, Panama is doing well compared to its neighbours, ranking third in Latin America in terms of insurance spending per capita. According to the Association of Insurance Supervisors of Latin America, in 2011 its per capita spending on premiums of $290.61 was topped only by Chile ($524.34) and Brazil ($329.29).

Panama has also attracted some of the biggest global names in insurance, including Mapfre, HSBC Insurance, ACE Group and Generali. The market is highly competitive, with no one firm holding a share greater than 20%, and only three accounting for more than 10% of premiums.

According to the SSRP, in 2012 the five largest providers in terms of revenue were Compañia Internacional de Seguros (17.6%, $200.4m), ASSA Compañia de Seguros (16.3%, $185.9m), Mapfre Panama (13.2%, $150.1m), Assicurazione Generali (8.3%, $94.2m) and Asegudora Ancon (6%, $68.7m).

In April 2012 insurance reform was passed through the approval of Law No 12 of 2012. The legislation addresses multiple aspects of the insurance sector, starting from the top, with a strengthening of the regulator. The SSRP was formerly an extension of the Ministry of Commerce and Industry but is now a fully autonomous agency with the ability to enforce regulations regarding financial viability as well as consumer protection.

Under the new framework, capital requirements for insurance companies have increased to $2.5m. This may make it more difficult for new firms to enter the market, although it will help ensure that investments will come from providers with a long-term commitment to the country, according to the Panama Insurance Association. The new law also provides for consumer protection in the insurance segment for the first time, allowing the SSRP to investigate customer complaints.

With a strengthened, modern regulatory framework, the SSRP is now trying to take the sector beyond Panama’s borders. Indeed, transforming the country into a centre for insurance and reinsurance companies in Central America has now become one of the main objectives of the SSRP. It may have already had some success, with Mapfre reportedly considering a consolidation of its Central American reinsurance operations to Panama.

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