Colombia: Escenario para el crecimiento del sector minorista

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El sector minorista de Colombia se desarrolla con rapidez gracias al fuerte crecimiento del crédito de consumo, el cual ha hecho posible que se estén construyendo a lo largo del país un número considerable de nuevos centros comerciales. Si bien para el Fondo Monetario Internacional (FMI) los objetivos para la reducción del crecimiento implican una reducción del crédito al consumo, parece poco probable que dichas políticas sean implementadas en un futuro cercano, lo cual le brinda al sector minorista importantes posibilidades de crecimiento.

Según la Asociación de Centros Comerciales de Colombia (Acecolombia), en el 2011 las ventas del sector presentaron un incremento del 22.9%. Dicho crecimiento ha desatado una oleada de desarrollo de centros comerciales en todo el país, evidenciado en 41 nuevos centros que se encuentran actualmente en construcción, así como en 14 proyectos de renovación.

Carlos Betancourt, gerente de Acecolombia, dijo a OBG que el crecimiento actual es diferente al del pasado, pues los propietarios de malls se encuentran trabajando para llegar a un rango mucho más amplio de clientes. “Los centros comerciales en Colombia se construyeron originalmente para la atención de personas ricas o de los estratos con mayores ingresos. Al día de hoy, Colombia está presenciando un crecimiento exponencial en el sector minorista para todos los estratos socio-económicos. Los centros comerciales ya no son vistos como una opción minorista exclusiva para las personas adineradas.”

Según una encuesta reciente de Acecolombia, cerca del 12% de los colombianos pertenecientes a las clases medias compran sus prendas de vestir en centros comerciales, lo cual es una muestra de la gran diversidad socio-económica entre los usuarios de los malls. Como parte de los intentos por alcanzar una base de clientes mucho más diversa, actualmente se están construyendo centros comerciales en barrios de clase media de las principales ciudades, así como en los centros urbanos más pequeños del país.

A pesar de los esfuerzos recientes a propósito de la diversificación y la expansión, la densidad de los centros comerciales es aún relativamente baja en todo el país. Antioquia presenta los mayores resultados en términos del espacio destinado a centros comerciales por cada 100 habitantes con 17.39 metros cuadrados, en tanto que la región Caribe presenta los menores índices de densidad, con una cifra de 9.39 metros cuadrados.

Los propietarios de los centros comerciales no solo se están diversificando en términos de su ubicación, sino también en el tipo de construcciones. Debido a la gran competencia en el mercado, los propietarios de los centros comerciales están buscando la diversificación a través de la incorporación de marcas diversas, la construcción de mayores espacios abiertos que puedan ser usados en eventos promocionales y el desarrollo de centros comerciales más grandes en áreas de reciente crecimiento en contraste con las estructuras más pequeñas ubicadas en los centros de las ciudades.

Los desarrollos más recientes exceden los 40.000 m2 en la ocupación del espacio. Además, los centros comerciales de uso mixto están creciendo en términos de su popularidad. El centro comercial Titán, que se encuentra ubicado en la ciudad de Bogotá, planea incluir tanto un hotel como un centro de conferencias, lo que ejemplifica esta afirmación.

De un modo adicional a los cambios estructurales, los acuerdos de propiedad de los centros comerciales están evolucionando. Tradicionalmente, estos han sido propiedad de grandes consorcios de inversionistas que podrían llegar a incluir a cientos de individuos, como es el caso del 94% de los centros comerciales del país. No obstante, de los 41 nuevos centros en desarrollo, cerca de la mitad operarán bajo un solo propietario o un pequeño grupo de propietarios.

Una de las razones para el cambio en la estructura de propiedad podría ser la presencia cada vez mayor de operarios y propietarios internacionales de centros comerciales. Ripley, el gran almacén chileno, ha invertido US$271 millones en el mercado minorista de Colombia y planea abrir 10 nuevas tiendas en el país para el 2013. Los también chilenos Falabella son aún más ambiciosos, con planes de inversión que ascienden a US$3.34 mil millones para la construcción de 204 almacenes nuevos y 16 centros comerciales. Gap, el minorista de prendas de vestir de origen norteamericano, también planea inaugurar almacenes de Gap y de Banana Republic en Bogotá. Se espera que dichos almacenes sean terminados a finales del año.

María Lucía Cossio, gerente del centro comercial El Tesoro de Medellín, afirma que la expansión del sector minorista “se debe principalmente a un incremento de la deuda y el crédito”. En mayo de 2012, el crédito al consumo subió el 43% anual con respecto al año anterior. Este rápido crecimiento del crédito, acompañado de los bajos niveles en el crecimiento general, ha despertado cierta preocupación con respecto a la sostenibilidad de los actuales patrones que lo rigen. No obstante, al día de hoy no se ha puesto en marcha política alguna que limite el crédito al consumo en el futuro.

Sin, por el momento, restricciones impuestas al consumo, y con una densidad de centros comerciales a lo largo del país relativamente pequeña, las oportunidades para el desarrollo continuo del sector minorista son considerables y, muy probablemente, el crecimiento continuará en el corto y mediano plazo.

 

Colombia: Room for retail growth

Benefitting from a strong increase in consumer credit, Colombia’s retail sector is expanding rapidly, with several new malls being constructed around the country. While the IMF charges that reduced growth targets for this year mean consumer credit should be reined in, it seems unlikely that policies to restrain growth will be implemented in the near future, given the retail sector’s high potential for expansion.

According to the Colombia Shopping Mall Association (Acecolombia), in 2011 mall sales increased 22.9%. This growth has set off a wave of shopping mall development throughout the country, with 41 new shopping centres currently being built, in addition to 14 renovation projects.

Carlos Betancourt, the executive director of Acecolombia, told OBG that today’s growth is different from that of the past, as mall owners are working to appeal to a wider range of customers. “Shopping centres in Colombia were originally constructed to cater to the rich or the highest income bracket. At the moment, Colombia is experiencing exponential growth in retail for all economic strata. Shopping centres are no longer viewed as a retail option exclusively for the rich.”

According to a recent Acecolombia survey, some 12% of middle-class Colombians shop for clothing in malls, an indication of greater socio-economic diversity among mall users. In an attempt to reach out to this more diverse customer base, malls are being constructed in middle-class neighbourhoods of major cities, as well as in some of the country’s smaller urban centres.

Despite recent diversification efforts and expansion, mall density is still relatively low across the entire country. Antioquia has the most mall retail space per 100 inhabitants, 17.39 sq metres, while the Caribbean region is the least dense, with a figure of 9.39 sq metres.

Not only are mall owners diversifying in terms of location, but also in the type of malls they construct. With greater competition in the market, mall owners are seeking to diversify by installing different brands in their shopping centres, constructing large open spaces that can be used to host events, and developing larger shopping malls in newly developed areas as opposed to smaller structures in downtown urban centres. Recent developments around the country are typically large shopping malls that exceed 40,000 sq metres of space. Mixed-use shopping centres are also growing in popularity. The Titan shopping mall in Bogotá, which will include both a hotel and conference centre, is one such example.

In addition to structural changes, mall ownership arrangements are also evolving. Traditionally, malls are owned by large consortiums of investors that can include hundreds of individuals, which is the case for 94% of the country’s malls. However, of the 41 new shopping malls currently under development, around half will operate under a single owner or a small group of owners.

One reason for the changing ownership structure could be the growing presence of international shopping mall owners and operators. Ripley, the Chilean department store, has invested US$272m in Colombia’s retail market and plans on opening up 10 new stores in the country by 2013. Chile-based Falabella, a department store chain, is even more ambitious, with plans to invest US$3.34bn in the construction of 204 stores and 16 shopping malls. Gap, a US-based clothing retailer, also plans on opening Gap and Banana Republic stores in Bogotá. These stores are scheduled for completion later this year.

However, María Lucía Cossio, the general manager of El Tesoro Mall in Medellin, claims the retail sector’s expansion is “mostly led by an increase in debt and credit”. In May 2012, consumer credit was up 43% year-on-year over the previous year. This rapid increase in credit, coupled with lower overall economic growth levels, has led to some concern as to whether current lending patterns are sustainable. However, at the time of writing, no policies had been put in place to limit future consumer lending.

With no additional constraints imposed on consumption for the moment and a relatively low mall density through the entire country, opportunities for continued expansion of the retail sector are plentiful and growth is likely to continue in the near-to-medium term.

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