Colombia atrae e más aseguradoras globales

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Las compañías de aseguramiento internacionales incrementan su presencia en Colombia a medida que el mercado parece preparado a expandirse. Los motores del crecimiento incluyen una creciente demanda por seguros de crédito, así como la posible inclusión de una cobertura de responsabilidad civil obligatoria en el sector de la construcción.

Howden Broking Group, un corredor de seguros británico, es el último en poner los pies en Colombia a través de la adquisición de Wacolda y Preseguros, ambos corredores.

Con la compra por valor de $15 millones, confirmada a principios de Febrero, el grupo anunció planes para combinar ambas firmas locales. La nueva entidad resultante será la séptima en el mercado colombiano en términos de tamaño.

Según el periódico local Portafolio, las adquisiciones de Howden Broking Group forman parte de una estrategia de expansión de la firma en América Latina, cifrada en $60 millones.

El movimiento de Howden se produce tras el acuerdo por parte de la francesa AXA para adquirir el 51% de Colpatria Seguros por $347 millones, un negocio concluido en noviembre de 2013. Colpatria, el cuarto jugador del mercado, tiene operaciones el seguros de vida y no vida.

El rápido crecimiento del sector puede atraer a nuevos jugadores internacionales al mercado. BN Americas reportó recientemente que el mercado local ha crecido un 12% de media en los últimos cuatro años.

Sin embargo, la penetración se mantiene reducida, lo que sugiere que las oportunidades para el crecimiento son aún muy extensas. A 2013, las primas representaban alrededor del 2.4% del PIB, detrás de mercados como Venezuela (3.7%) y Chile (4%).

 

El seguro de crédito impulsa el crecimiento

 

Junto a la entrada de jugadores como AXA, los aseguradores extranjeros en el país están expandiendo sus operaciones. Allianz y Mapfre recibieron la aprobación por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia para vender seguros de crédito. Ambas compañías han establecido conjuntamente una nueva entidad, Solunion, para vender este producto en Colombia y donde se presente la oportunidad en el continente.

La demanda de seguros de crédito – Que cubre las deudas impagadas – tiene una expectativa de crecimiento significativa tras la firma de numerosos Tratados de Libre Comercio (TLCs) por parte de Colombia, incluyendo aquellos con EEUU y la UE.

Se trata de un segmento relativamente inexplotado, tal y como indicó Manuel Arévalo, Gerente General en Colombia de la francesa Coface. “Hay más de 10,000 empresas que podrían necesitar seguros de crédito, pero menos de 500 han suscrito pólizas hasta la fecha”, dijo a OBG.

Coface, que participa del mercado local desde 2007 a través de una asociación con Mundial Seguros, obtuvo recientemente la licencia para comercializar seguros de crédito de manera directa.

La creciente presencia de la firma francesa, junto con la entrada de Solunion al mercado, podría afectar significativamente la dinámica de un mercado tradicionalmente dominado por tres jugadores - Crediseguro, Segurexpo y Mundial Seguros.

 

Edificios, en el punto de mira

 

Otro segmento hasta el momento desapercibido pero con potencial es el de aseguramiento para la construcción, en el que se está considerando una nueva iniciativa.

A mediados de Febrero, el Ministerio de Vivienda, La Federación de Aseguradores (Fasecolda) y la Cámara Colombiana de la Construcción (Camacol) discutieron la posibilidad de desarrollar un seguro obligatorio para compañías constructoras que protegiera tanto a edificadoras como compradores de daños estructurales potenciales.

“Un seguro obligatorio contribuiría a impulsar el dinamismo de los sectores de construcción e infraestructura”, Jorge Humberto Botero, director de Fasecolda, dijo a OBG.

El colapso de la torre residencial “Space” en Medellín, pudo haber impulsado la mencionada discusión sobre la inclusión de un seguro obligatorio para la construcción. El edificio se derrumbó en octubre de 2013, sólo unos días después de que se evacuar a los residentes tras descubrirse grietas en la estructura de la torre.

Los residentes seguían persiguiendo una indemnización por las pérdidas causadas hace unas semanas. La introducción de un seguro obligatorio contribuiría a clarificar las responsabilidades relativas a pérdidas futuras en otros incidentes.

Mientras tanto, el segmento minorista del sector seguros se mantiene pequeño, aunque se expande con velocidad. Un reporte reciente de Swiss RE concluyó que el gasto medio en seguros de vida creció un 10.8% entre 2012 y 2013. La creciente clase media, junto con el auge en el poder adquisitivo de la gente y un mayor conocimiento de los beneficios del sector asegurador auguran un crecimiento sostenido de este segmento.

Arturo Posada, presidente de la corredora de seguros local AP corredores, dijo a OBG que “En el segmento minorista, la cultura de seguros debe seguir mejorándose ya que viene de una base muy baja. El objetivo es el de incrementar los ingresos por primas tanto en seguros de vida como de salud”.

 

Colombia attracts more global insurers

International insurance companies are stepping up their presence in Colombia, as the market looks set to expand. Expected growth drivers include increased demand for credit insurance, as well as the possible introduction of mandatory liability coverage in the construction industry.

Howden Broking Group, a UK-based insurance brokerage, is the latest outfit to step foot in Colombia, having recently acquired the Wacolda and Preseguros insurance brokers.

With the $15m sale confirmed in early February 2014, the group announced plans to combine the two local firms. The new entity will be the seventh-largest brokerage in the Colombian market.

According to a report by local news outlet, Portafolio, Howden Broking Group’s acquisitions in Colombia form part of a $60m expansion strategy which the firm is rolling out across Latin America.

Howden’s move followed French insurer AXA’s agreement to purchase a 51% stake in Colpatria Seguros for $347m, a deal announced in November. The fourth-largest player in the market, Colpatria Seguros has operations in both the non-life and life segments.

Rapid expansion may well attract additional international insurers to Colombia. BN Americas recently reported that the local insurance market has grown by an average of 12% annually over the past four years.

However, penetration remains low, suggesting there are ample opportunities for continued growth. As of 2013, premiums were equivalent to around 2.4% of GDP, behind both Venezuela (3.7%) and Chile (4%).

Credit insurance driving growth

 

In addition to new entrants such as AXA, existing foreign insurers are expanding their local operations. Allianz and Mapfre, both of which are established in the market, last year received approval from the sector’s regulator, Superintendencia Financiera de Colombia, to sell credit insurance. The two companies have set up a new entity, Solunion, to market the product in Colombia, as well as elsewhere in Latin America.

Demand for credit insurance – which provides coverage for unpaid invoices and other commercial debt – is expected to rise following Colombia’s signing of a number of free trade agreements, including with the US and EU.

It is a relatively untapped segment, according to Manuel Arévalo, general manager in Colombia for France’s Coface. “There are more than 10,000 companies in the market for credit insurance, while fewer than 500 policies have been written to date,” he told OBG.

Coface, which has been in the local market since 2007 through a partnership with Colombian firm Mundial Seguros, recently obtained a licence to sell credit insurance directly.

The increased presence of the French company, along with the entry of Solunion, could significantly alter dynamics in a market that has traditionally been dominated by three players – Crediseguro, Segurexpo and Mundial Seguros.

 

Buildings in the spotlight

 

Another segment tapped for strong growth is insurance for construction companies, on the back of a new initiative under consideration.

In mid-February, the Ministry of Housing, the Federation of Colombian Insurers (Federación de Aseguradores de Colombia, Fasecolda) and the Colombian Construction Bureau (Cámara Colombiana de la Construcción, Camacol) gathered around the table with the aim of developing a mandatory insurance for construction companies that would offer protection for builders and homebuyers against structural damage.

“Compulsory insurance would help boost the dynamic of the construction and infrastructure sectors,” Jorge Humberto Botero, Fasecolda’s director, told OBG.

The collapse of the Space residential tower in the Colombian city of Medellín, which caused several fatalities, may well have been behind the drive to introduce mandatory construction insurance. The building collapsed in October 2013, only a day after residents were evacuated, following the discovery of cracks in the tower’s structure.

Residents of the building were still seeking indemnity for their losses last month. The introduction of mandatory construction insurance may help to clarify liability concerns and reduce future losses.

Retail segments of the market, meanwhile, are still small but expanding rapidly. A report by Swiss RE found that annual spending on life insurance in Colombia jumped 10.8% between 2012 and 2013. A growing middle class, a rise in the population’s purchasing power and an increasing awareness of the benefits of insurance is likely to continue to drive expansion in the retail market.

Arturo Posada, the president of local insurer, AP Corredores, told OBG, “On the retail side, the insurance culture should keep improving as it comes from such a low base. The goal is to increase premium revenues in life and health insurance.”

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